Grizzly, der riesige, freundliche Bär, und seine Frau Margherita treffen im Wald auf eine Schar Zwerge, die einen merkwürdigen goldenen Schlüssel und ein Schriftstück in Feensprache geschrieben gefunden haben. Lisbeth, die kleine Hexe und Wölfi, der schlaue kleine Wolf kommen dazu. Bei dem Versuch, die merkürdigen Eigenschaften des Schlüssels zu erkunden, werden Grizzy und einige seiner Freunde durch einen alten Zauber in die Zeit von Maria und Joseph verschlagen. Es gelingt den Freunden das sich auf dem Wege nach Bethlehem befindliche Ehepaar aus vielen Gefahren zu retten, während die zurückgebliebenen Freunde mit Hilfe des Großmeister Zauberers Miraculix sich zunächst vergeblich bemühen, die Gefährten wieder zurück in die heutige Zeit zu holen.
Erst durch das Studium alter Zauberbücher gelingt es, die Rätsel des alten Zaubers zu erkennen. Miraculix und die drei ersten Großmeister Zauberer, denen Maria und Joseph kurz vor Bethlehem begegnen, spielen dann die Hauptrolle, das Abenteuer zu einem guten Ende zu führen.
Erst durch das Studium alter Zauberbücher gelingt es, die Rätsel des alten Zaubers zu erkennen. Miraculix und die drei ersten Großmeister Zauberer, denen Maria und Joseph kurz vor Bethlehem begegnen, spielen dann die Hauptrolle, das Abenteuer zu einem guten Ende zu führen.
